Küresel birleşme ve satın almalar (M&A) pazarı, olumsuz makroekonomik faktörlerin yanı sıra sayıdaki düşüşlerin de etkisiyle Temmuz-Aralık 2022 seviyeleri arasında hacim olarak %8 ve değer olarak %15 düşerek yılın ilk yarısında düşüşünü sürdürdü. . PwC’nin 2023 ortalarında yürütülen Birleşme ve Devralmalar Küresel Endüstri Eğilimleri Raporuna göre mega anlaşmaların (değeri 1 milyar doları aşan) sayısı. Düşüş, hacim olarak %14 ve %40 düşüşle 2022’nin ilk dönemine göre daha belirgindi. değer açısından %, ancak buna rağmen pazar hala pandemi öncesi seviyelerin üzerinde.
Cornelia Pompasia, George YoreichiFotoğraf: PricewaterhouseCoopers Romanya
“Romanya’da birleşme ve satın alma piyasası, başta enerji, bilişim ve profesyonel hizmetler sektörü olmak üzere birçok sektörde, hem yatırım fonlarından hem de stratejik satın almalar yapmak isteyen şirketlerden büyük ilgi görüyor. işlemler olmaya devam edecek, ancak küresel olarak gördüğümüz gibi, stratejik hedeflere hizmet eden orta ölçekli ve kar amacı güden şirketler segmentinde artık daha fazla hedeflendiğinden, gölge konisinde dev anlaşmalar çağına girdi. yatırımcıların gelişimi ve büyümesi, dedi PwC Romanya’nın ortağı Cornelia Pompecia.
Ve 1 milyar doları aşan mega anlaşmalarda düşüş neredeyse iki kat daha büyüktü. 2021’de kırılan rekorla kıyaslandığında 1 milyar doları aşan işlem sayısı %58 azaldı. Dünyada ise yılın ilk yarısında en aktif sektör işlem hacminin yaklaşık %28’ini oluşturan Teknoloji, Medya ve Telekom (TMT) sektörü oldu. Değer açısından, Enerji, Kamu Hizmetleri ve Kaynaklar (EU&R), toplam anlaşma değerinin %23’ü ile başı çekti.
PwC Romanya Direktörü ve Baş Birleşme ve Devralmalar Sorumlusu George Urecci, “Birleşmeler ve satın almalar, büyümenin giderek daha önemli bir itici gücü haline geliyor ve kurumsal liderler, işlemleri işlerini yeniden organize etmek ve düzene sokmak ve sürdürülebilir sonuçlar elde etmek için kilit bir araç olarak görüyorlar.
bölgeye göre gelişme
Avrupa, Orta Doğu ve Afrika’da (EMEA) 2023’ün ilk yarısında 2022’nin aynı dönemine göre işlem hacmi %12 azaldı, ancak 2019 seviyelerinin üzerinde kaldı, işlem değeri ise aynı döneme göre %34 azaldı 2022 dönemi. 2022’nin ilk yarısına kadar.
Asya-Pasifik bölgesinde, Çin, Avustralya ve Güney Kore’deki düşük M&A faaliyetleri nedeniyle anlaşma hacmi 2022’nin ilk yarısına kıyasla yaklaşık %14 düştü. Amerika’da işlem sayısı 2022’nin aynı dönemine göre %5, değer ise %35 azaldı.
Yılın ilk yarısında öne çıkan oyuncular
Bu yıl, stratejik yatırımcılar, açıklanan mega anlaşmaların üçte ikisini kapatan şirketlerle büyük anlaşmaların hızını belirlerken, yatırım fonları daha çok portföy şirketlerini dönüştürmeye, belirli pazarlardaki konumlarını güçlendirmek için satın almalara ve halka açık/borsaya kote işlemlere odaklandı. şirketler.
En yüksek mega anlaşma düzeyine sahip sektörler, teknolojik yenilik, dijitalleşme, çevresel, sosyal ve kurumsal yönetişim ve enerji geçişi gibi trendlerle bağlantılı ilaç/sağlık, enerji, kamu hizmetleri ve kaynaklardır.
Yıl sonu trendleri: Orta ölçekli şirketlerin hakim olduğu birleşme ve satın almalar
Hızlı değişim dünyasında, CEO’ların rekabette önde olmalarını sağlayacak agresif bir M&A stratejisi benimsemesi gerekiyor, ancak cesur olmak, mutlaka büyük anlamına gelmez. Rapor, birleşme ve satın almaların iş modellerini çeşitli şekillerde değiştirebileceğini söylüyor.
Orta ölçekli şirketlerle birleşme ve satın almalar yılın ikinci yarısında hakim olacak ve toplam işlemlerde önemli bir pay oluşturacaktır. Ancak yıldızlar, büyük şirketlerin daha büyük transfer işlemleri yapmalarını sağlayan likidite ile yaptıkları işlemler olacaktır.
Halka açık şirketlerin düşük değerlemeleri, kamu-özel ticareti için de fırsatlar yaratacaktır.
Aynı zamanda, 2023’ün ilk yarısındaki yoğun yeniden yapılandırma faaliyetinin, fonlama baskıları, yüksek borç maliyeti, kredi sıkışıklığı ve sermaye artırım güçlükleri nedeniyle ikinci yarıda da devam etmesi bekleniyor. Daha yüksek düzeyde yeniden yapılandırma faaliyetinin beklendiği sektörler arasında perakende, gayrimenkul ve sanayi yer almaktadır.
Sonuç olarak, alıcılar için sermayeye erişim esas olacaktır. Satıcılar için hazırlık, başarının anahtarı olacaktır.
Makale tarafından sağlanan PricewaterhouseCoopers Romanya
